8月11日晚間,KKR與雷士照明控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“雷士照明”)宣布簽署股份購(gòu)買協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議,KKR將與雷士照明達(dá)成戰(zhàn)略合作并以約7.94億美元股權(quán)對(duì)價(jià)收購(gòu)雷士照明中國(guó)照明業(yè)務(wù)多數(shù)股權(quán)。交割完成后,KKR將持有雷士中國(guó)70%的股權(quán),雷士照明將持有剩余30%股權(quán),并獲得現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

該消息一出,業(yè)界沸騰,**時(shí)間聯(lián)系雷士照明相關(guān)負(fù)責(zé)人,作深度報(bào)道。

為什么要出售雷士照明中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)?

本次交易對(duì)所有利益相關(guān)方來(lái)說(shuō)都是共贏的結(jié)果,既為雷士中國(guó)的未來(lái)發(fā)展提供了有利支持,也為股東實(shí)現(xiàn)了股權(quán)價(jià)值。賣方主導(dǎo)了本次交易的完整競(jìng)標(biāo)流程,并為所有股東帶來(lái)了積極的結(jié)果。雷士照明的股東將繼續(xù)持有雷士中國(guó)少數(shù)股份、雷士國(guó)際業(yè)務(wù)全部股份及雷士中國(guó)非照明業(yè)務(wù)全部股份,還將獲得可觀的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

KKR在投資中廣泛參與被投企業(yè)的戰(zhàn)略,提供資源和建議以致力于實(shí)現(xiàn)共同目標(biāo),同時(shí)以高度的社會(huì)責(zé)任意識(shí)為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。比如,KKR曾在2014年投資青島海爾,并協(xié)助海爾在2016年以54億美金收購(gòu)了通用電氣(GE)的家電業(yè)務(wù)。與雷士照明的戰(zhàn)略合作也進(jìn)一步深化了KKR對(duì)深耕于本土商業(yè)市場(chǎng)的持續(xù)投入。

KKR將通過(guò)投資來(lái)支持雷士中國(guó)的增長(zhǎng),并將提供額外的必要支持,以幫助其提升業(yè)績(jī)并創(chuàng)造價(jià)值。KKR提供長(zhǎng)線的資金和運(yùn)營(yíng)支持,以幫助被投企業(yè)拓展并投資長(zhǎng)期的發(fā)展機(jī)會(huì)。

此前的信息是雷士照明中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)出售對(duì)象是德豪潤(rùn)達(dá),為什么一下突然變成了KKR?這是否意味著雷士照明回歸A股的路已經(jīng)行不通?

雷士照明在獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和法律顧問(wèn)的協(xié)助下主導(dǎo)了本次交易的完整的競(jìng)標(biāo)流程,有多家競(jìng)標(biāo)者參與,KKR通過(guò)競(jìng)標(biāo)流程獲得了本次收購(gòu)的機(jī)會(huì)。KKR的方案**終勝出,是因?yàn)槠涮峁┑氖菓?zhàn)略性的長(zhǎng)期投資,同時(shí)承諾保護(hù)雷士照明品牌,以及提升其業(yè)績(jī)表現(xiàn)并創(chuàng)造價(jià)值。我們無(wú)法提供更多的談判細(xì)節(jié),也不對(duì)其他投資者做出評(píng)價(jià)。

德豪潤(rùn)達(dá)是雷士照明的**大股東。雷士照明的股東們將繼續(xù)持有雷士中國(guó)少數(shù)股份、雷士國(guó)際業(yè)務(wù)全部股份及雷士中國(guó)非照明業(yè)務(wù)全部股份,還將獲得可觀的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

KKR在支持及助力中國(guó)企業(yè)發(fā)展方面擁有卓越的歷史業(yè)績(jī)。雷士照明品牌是在中國(guó)市場(chǎng)廣為人知且飽受贊譽(yù)的品牌,而KKR在中國(guó)A股市場(chǎng)擁有深厚的經(jīng)驗(yàn),因此KKR希望優(yōu)先考慮在中國(guó)的退出方案,但同時(shí)也將對(duì)所有的其他選項(xiàng)持開(kāi)放態(tài)度。

雷士照明被出售后,雷士照明原來(lái)的運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)將何去何從?

雷士中國(guó)擁有一支卓越的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)并保持了良好的歷史業(yè)績(jī)。公司在每個(gè)業(yè)務(wù)部門都建立了一支專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì),確保了過(guò)去穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。KKR期待現(xiàn)有管理層繼續(xù)帶領(lǐng)公司保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。

新成立的合資企業(yè)將致力于為現(xiàn)有的品牌、運(yùn)營(yíng)及管理團(tuán)隊(duì)提供保障和支持。

通過(guò)結(jié)合KKR的優(yōu)勢(shì)資源和行業(yè)經(jīng)驗(yàn),以及雷士照明深厚的本土專長(zhǎng)和才華卓著的管理團(tuán)隊(duì),雷士中國(guó)將進(jìn)一步鞏固其長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃并提升競(jìng)爭(zhēng)力,為中國(guó)照明行業(yè)的全面發(fā)展做出貢獻(xiàn),改善能源使用效率,保護(hù)健康并創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)雷士照明在產(chǎn)品和渠道等層面將有哪些重大舉措來(lái)提振商家的合作信心?

雷士照明在**近以及未來(lái)一段時(shí)間,都致力于產(chǎn)品技術(shù)的革新,聚焦于健康照明產(chǎn)品和智能照明解決方案的研發(fā),致力于提升光的品質(zhì)和滿足細(xì)分市場(chǎng)需求的高品質(zhì)解決方案服務(wù)能力;用不斷創(chuàng)新的產(chǎn)品、解決方案和工程服務(wù)能力為渠道賦能。

過(guò)去一年,雷士不斷開(kāi)展主動(dòng)營(yíng)銷活動(dòng),雷士工廠購(gòu)、“好換燈”服務(wù)已經(jīng)在業(yè)內(nèi)及消費(fèi)者中形成了好的口碑,未來(lái)雷士將更加主動(dòng)地靠近各種流量入口,為渠道增加新的客源。

兩點(diǎn)特別說(shuō)明:

(一)以上回復(fù)均基于雷士照明與KKR的共識(shí)。

(二)以上回復(fù)載有若干前瞻性陳述及資料,該等陳述及資料乃基于相關(guān)人士的信念、假設(shè)及現(xiàn)時(shí)所掌握的資料而作出。該等陳述反映出該等人士目前對(duì)未來(lái)事件及營(yíng)運(yùn)的觀點(diǎn),其中若干觀點(diǎn)可能不會(huì)實(shí)現(xiàn)或可能會(huì)改變。該等陳述會(huì)受若干風(fēng)險(xiǎn)、不確定因素及假設(shè)的影響。閣下應(yīng)特別注意,依賴任何前瞻性陳述涉及已知及未知風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素。該等風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素可能會(huì)影響前瞻性陳述的準(zhǔn)確性。

業(yè)內(nèi)人士的看法

@中國(guó)照明學(xué)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng) 竇林平:

1、此前雷士照明被出售的消息一直在傳,這不大利于雷士照明運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)開(kāi)展相關(guān)工作,也影響到經(jīng)銷商的合作信心。此次收購(gòu)信息水落石出后大家也心里有數(shù)了。

2、KKR收購(gòu)雷士照明后,雷士照明在資金方面更加充裕了,有利于雷士照明進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)。

3、KKR與雷士照明都是以市場(chǎng)運(yùn)作見(jiàn)長(zhǎng)的公司,相信完成收購(gòu)后,兩家公司會(huì)在市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)有重大突破,實(shí)現(xiàn)1+1>2。

3、完成收購(gòu)后,雷士照明的財(cái)務(wù)管理會(huì)更加規(guī)范,資金使用會(huì)更加合理。

4、如果KKR只是從財(cái)務(wù)方面介入管理,就不會(huì)對(duì)雷士照明的運(yùn)營(yíng)管理產(chǎn)生太大的影響。如果KKR全面介入雷士照明的運(yùn)營(yíng)管理,磨合時(shí)間可能會(huì)比較長(zhǎng),再加上如今市場(chǎng)環(huán)境不景氣,雷士照明可能會(huì)錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)。

@中國(guó)照明學(xué)會(huì)半導(dǎo)體照明技術(shù)與應(yīng)用專業(yè)委員會(huì)主任 唐國(guó)慶:

**兩個(gè)看好。KKR公司看好雷士,雷士在中國(guó)照明界屬于稀缺資源,品牌**響亮,原來(lái)在商照領(lǐng)域影響**大,在設(shè)計(jì)師領(lǐng)域認(rèn)可方面有很深的影響,所以KKR看好雷士的現(xiàn)在和未來(lái)發(fā)展。

第二個(gè)看好,是KKR公司看好雷士的同時(shí),由于他收購(gòu)的主要是雷士中國(guó)照明市場(chǎng)的業(yè)務(wù),而他本身是一家國(guó)際公司,說(shuō)明他看好中國(guó)這個(gè)全球**大的照明市場(chǎng)。雖然目前沒(méi)有數(shù)據(jù)證明,中國(guó)是**還是僅次于美國(guó)的第二照明市場(chǎng),但從發(fā)展的角度來(lái)講,中國(guó)會(huì)是**大的照明市場(chǎng)。KKR看好中國(guó)市場(chǎng)巨大的發(fā)展空間。

另外,對(duì)中國(guó)照明行業(yè)來(lái)說(shuō),此次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合會(huì)發(fā)生兩個(gè)方面的問(wèn)題:

1、大者恒大。原來(lái)就很出名的照明公司,作為上市公司本來(lái)就名列前茅。在中小企業(yè)追趕下,如果沒(méi)有很大的出色表現(xiàn),就很難有所作為。松下、東芝、歐司朗、昕諾飛等進(jìn)一步發(fā)力,沒(méi)人愿意丟掉中國(guó)市場(chǎng),狼又來(lái)了怎么辦?當(dāng)然,國(guó)內(nèi)的企業(yè)也要發(fā)展起來(lái),所以雷士、歐普、木林森也都很緊張,跨界到一定階段也想有新的突破。這個(gè)情況下說(shuō)明中國(guó)照明行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。雷士照明更加強(qiáng)大了,中小企業(yè)怎么生存?如果單打獨(dú)斗將會(huì)很難活下來(lái);

2、中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈,照明企業(yè)出口受阻,不順利了,他們會(huì)停止照明業(yè)務(wù)嗎?不會(huì),他要反轉(zhuǎn),出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷也可能會(huì)是必然結(jié)果。從KKR公司和雷士的合作來(lái)說(shuō),中國(guó)照明行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將會(huì)愈發(fā)激烈,愈發(fā)殘酷。這就要考驗(yàn)各家照明企業(yè)老板的智慧了,硬打硬沖沒(méi)有出路,企業(yè)**要賺錢。**近很多照明上市公司暴雷就充分說(shuō)明了問(wèn)題,要真刀實(shí)槍地把企業(yè)干出來(lái),而不是靠財(cái)務(wù)表格造假,做企業(yè)的要有經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),如何把企業(yè)做實(shí),大家需要繼續(xù)努力。

另外,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的另一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)是人才的競(jìng)爭(zhēng),如何把產(chǎn)品做到有核心競(jìng)爭(zhēng)力。我們的照明產(chǎn)品、燈飾產(chǎn)品還是要有創(chuàng)新的能力,這個(gè)會(huì)有很大的發(fā)展空間。以上就是我所講的兩個(gè)看好,兩個(gè)激烈。

總結(jié)一下:中國(guó)照明行業(yè)中小企業(yè)老板如何與時(shí)俱進(jìn),跟上時(shí)代的節(jié)奏,結(jié)合新的東西,結(jié)合歐美先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn),智能家居、全屋照明,還是要?jiǎng)?chuàng)造對(duì)于人類舒適的光,世界上**舒適的光就是對(duì)人類健康**有利的光。

祝福雷士在強(qiáng)有力的大買家財(cái)力資本的支持下,老樹(shù)煥發(fā)新的青春,當(dāng)好照明行業(yè)領(lǐng)頭羊。王冬雷董事長(zhǎng)剛開(kāi)始做照明產(chǎn)品的時(shí)候,我在北京發(fā)布會(huì)上講過(guò)一句,“冬雷一聲響,意味著春天到來(lái)了。”現(xiàn)在我要說(shuō)“冬雷一聲響,可能要給我們行業(yè)帶來(lái)震撼。正好又是秋收時(shí)節(jié),雷士確實(shí)大有收獲。祝賀雷士發(fā)展越來(lái)越好,這將是中國(guó)照明行業(yè)具有標(biāo)志性意義的事件。雷士照明也將因此而成為行業(yè)標(biāo)志性的全球化照明品牌。”

@古鎮(zhèn)燈飾報(bào)社總編 曹利暉:

雷士照明并購(gòu)的重要意義:

1、KKR會(huì)帶來(lái)國(guó)際視野和更豐富的資源,把雷士帶上一個(gè)新的發(fā)展階段;

2、雷士回歸A股將改變?cè)诟酃杀婚L(zhǎng)期低估的狀況,實(shí)現(xiàn)原本應(yīng)有的價(jià)值;

3、雷士照明8月11日股價(jià)0.7元/股,此次并購(gòu)每股分紅股息0.9元/股,此次并購(gòu)將會(huì)大大回饋股民和投資機(jī)構(gòu);

4、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈,更加殘酷。

（本文圖文由企業(yè)撰稿）